Los comerciantes profesionales no se han visto afectados por el estancamiento de los precios de Bitcoin en 12.400 dólares, según los datos.

23. August 2020 Aus Von admin

Los datos de los derivados y otras métricas clave muestran que los operadores profesionales siguen siendo fuertemente alcistas en Bitcoin a pesar del reciente rechazo a 12.400 dólares.
El reciente rechazo de Bitcoin a 12.400 dólares provocó 234 millones de dólares en liquidaciones de contratos de futuros en las bolsas de derivados. A pesar de un repunte del 30% en los últimos 30 días, se mantiene el nivel de 11.700 dólares ya que el apoyo está indeciso.

Sólo se utilizan aquellas opciones de Bitcoin Future con los strikes más cercanos a los niveles actuales del mercado subyacente, es decir, entre 11.000 y 13.000 dólares en el momento actual. Estas se conocen como opciones at-the-money y se usan para el cálculo de la volatilidad implícita.

Bitcoin (BTC) no ha visto un mínimo más bajo desde mediados de marzo, el 50% de la depreciación, lo que causó que el precio probara el nivel de menos de 4.000 dólares.

Gráfico de 4 horas de Bitcoin USD

Seguramente ha habido altibajos en las últimas tres semanas, aunque ha habido una clara tendencia alcista. El sentimiento de los operadores no fue positivo el 2 de agosto, después de una caída de 1.400 dólares que liquidó 1.000 millones de dólares en contratos de futuros.

Es natural que la mente humana le dé más relevancia a los eventos recientes, especialmente cuando presentan un resultado negativo.

Los operadores que utilizan el apalancamiento tendrán sin duda una experiencia más agonizante cuando se enfrenten a velas rojas tan grandes e inesperadas durante tendencias alcistas más prolongadas.
Medición del apalancamiento según la tasa de financiación

El excesivo apalancamiento de los compradores se reflejará en la tasa de financiación. Esto se debe a que los contratos de futuros perpetuos, también conocidos como swaps inversos, tienen una comisión implícita por el uso del margen.

Las tasas de financiación suelen cambiarse cada 8 horas, y garantizan que no haya desequilibrios de sobreexposición de riesgo cambiario.

Si los compradores utilizan más apalancamiento que los vendedores, la tasa de financiación será positiva y los compradores pagarán. Lo contrario ocurre cuando los vendedores de los contratos de futuros son los que exigen más margen.

La tasa de financiación de 8 horas de los swaps perpetuos de Bitcoin

Tras un breve repunte positivo el 10 de agosto, la tasa de financiación se mantuvo relativamente tranquila durante los siete días siguientes. Esta tendencia cambió a principios de esta semana, ya que el indicador alcanzó el 0,10%, equivalente al 2% por semana.

Esto no necesariamente se traduce en inversores alcistas, pero indica que los compradores son los que usan más apalancamiento.
Los mercados de opciones muestran pocos signos de estrés

La volatilidad es el principal indicador de las oscilaciones de los precios y puede calcularse por los precios históricos o por los precios del mercado de opciones, lo que se conoce como volatilidad implícita. Esto significa que independientemente de las oscilaciones diarias de la semana o el mes pasados, la volatilidad implícita mide el escenario actual.

La volatilidad implícita de las opciones at-the-money de Bitcoin

Fíjese en cómo el indicador apenas se ha movido en las últimas 48 horas. Ese no sería el caso si el mercado hubiera experimentado una caída repentina de 2.000 dólares. Esto refuerza la tesis de que la actual corrección de Bitcoin es un saludable retroceso, en lugar de un cambio de tendencia en el mercado.
Los principales comerciantes siguen siendo netos

Los datos facilitados por la bolsa ponen de relieve el posicionamiento neto de largo a corto de los comerciantes, lo que permite determinar si los comerciantes profesionales se inclinan al alza o a la baja.

A pesar de las discrepancias en las metodologías, los espectadores podrán vigilar los cambios en este índice, y proporciona una visión suficientemente clara de la exposición neta de los principales operadores.

Los mejores operadores largos/cortos

 

En general, los operadores de Binance y OKEx han mantenido una exposición larga neta desde el 27 de julio, y ni siquiera la fuerte caída del precio de Bitcoin de 1.500 dólares el 2 de agosto fue capaz de cambiar esta posición alcista.

Los analistas se volvieron aún más alcistas con Bitcoin después de que la Reserva Federal de los Estados Unidos considerara la posibilidad de no aumentar los tipos de interés hasta que la inflación alcanzara el 2%.
Los volúmenes siguen siendo fuertes

Los cambios de volumen proporcionan una visión de la actividad creciente y decreciente, especialmente después de fuertes movimientos de precios.

La capitalización y el volumen del mercado total criptográfico

Capitalización y volumen de mercado total criptográfico. Fuente: Tradingview

El volumen de operaciones en todo el mercado criptográfico se enfrentó a una tendencia a la baja, ya que la capitalización total del mercado se desvió lateralmente cerca de 260.000 millones de dólares desde mediados de mayo hasta finales de julio, cuando finalmente rompió la resistencia de 280.000 millones de dólares.

Aunque todavía está por ver si la reciente capitalización total del mercado mantendrá el nivel de 360.000 millones de dólares, el volumen medio actual de 10 días es un indicador de una tendencia saludable del mercado.

No parece haber ninguna señal de tensión tanto en los futuros como en las opciones de Bitcoin, ya que tanto la financiación por contrato perpetuo como los indicadores de volatilidad implícita siguen siendo saludables.

Aunque no hay un solo indicador o análisis que proporcione certeza sobre los movimientos de los precios a corto plazo, la exposición neta de los principales operadores apunta a un impulso alcista sin perturbaciones.

Al evitar un apalancamiento excesivo, los comerciantes no se verán muy afectados por las oscilaciones naturales de los precios que se producirán incluso durante los mercados largos e incuestionablemente alcistas.